İsviçreli bankacılık devi UBS'nin ABD'li hisse senedi stratejisti Jonathan Golub, geçtiğimiz günlerde borsanın dinamiklerinde, özellikle de Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Nvidia ve dahil olmak üzere yüksek uçan hisse senetlerinden oluşan Magnificent Seven ile ilgili bir değişime işaret etti. Tesla.
Geçtiğimiz yıl borsanın büyümesinin büyük bir kısmını sağlayan bu şirketler, artık ivmelerinde önemli bir yavaşlama görüyor.
Pazartesi günü yayınlanan yeni bir araştırma notunda Golub, Yahoo Finance tarafından bildirildiği üzere Tesla hariç bu hisse senetlerinin altısının notunu Fazla Kilolu'dan Nötr'e düşürdü.
Kararı, bu firmalar için “tarihteki en büyük haftalık piyasa değeri kaybı” olarak tanımladığı şeyin ardından geldi. Özellikle Nvidia, Mart 2020'den bu yana en kötü tek günlük fiyat düşüşüyle karşı karşıya kaldı; Pazartesi günü %4'lük bir toparlanmayı başarmasına rağmen geçen Cuma %10 oranında düştü.
Bireysel hisse senetleri yerine S&P 500 kapsamındaki sektörleri değerlendiren Golub, teknoloji sektörünün geneline ilişkin iyimserliğini koruyor. Notunu düşürdüğü altı şirket hariç, teknoloji konusunda Aşırı Ağırlıklı bir duruş önermeye devam ediyor. Bu hisse senetlerine ilişkin temkinli duruşunun, bunların değerlemeleri veya yapay zeka teknolojisinin potansiyeli konusundaki endişelerden kaynaklanmadığını açıklıyor.
Golub açıkça belirtti: “Büyük 6'nın notunu düşürmemiz, yapay zeka hakkındaki genişletilmiş değerlemelere veya şüphelere dayanmıyor.” “Daha ziyade, bu hisse senetleri üzerindeki baskının, diğer TECH+ şirketleri veya pazarın geri kalanı için aynı şekilde geçerli olmayan zor kompozisyonlarının ve döngüsel güçlerin kabulüdür.”
Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft ve Nvidia için FactSet'in ilk çeyrekte yaklaşık %64 civarında tahmin ettiği güçlü kazanç artışına rağmen, bu teknoloji devlerini hariç tutan S&P 500'ün kazançlarında %6'lık bir düşüş görmesi bekleniyor. .
Ancak trendin yıl sonuna kadar tersine dönmesi bekleniyor; teknoloji beşlisinin büyümesi önemli ölçüde yavaşlayarak %20'nin altına düşerken, endeksteki diğer 495 şirketin kazançlarını yaklaşık %17 oranında artıracağı tahmin ediliyor.
Golub, “Yatırımcılar büyük hisse senetlerindeki yükselişi hayvan ruhlarına ve yapay zekanın etkisine bağlıyor” dedi. “Ancak çalışmamız, artan kazanç ivmesinin (ileriye dönük büyüme tahminlerindeki değişimin) bunu yukarı yönlü tetiklediğini gösteriyor. Ne yazık ki bu ivme çöküyor.”
Golub'un yeniden değerlendirmesi, ABD ekonomisinin bu yıl beklenenden daha hızlı büyüdüğüne dair işaretlerin olduğu bir dönemde geldi ve Golub, bunun gelecek yıl farklı sektörlerde kazanç performansında genişlemeye yol açacağına inanıyor. Son dönemdeki çalkantıya rağmen Golub, sağlam ekonomik temellerin desteğiyle S&P 500 için yıl sonu hedefini 5.400 seviyesinde tutuyor.
Piyasa bu haftanın sonunda Tesla, Meta, Microsoft ve Alphabet'ten gelecek kazanç raporlarını beklerken, yatırımcılar ve analistler bu ayarlamaların yakın vadede daha geniş pazar manzarasını nasıl etkileyeceğini görmek istiyor.
Kaynak: Haber odası
Yorumlar kapalı.