Bankalar, 29 Nisan'daki piyasa açılışından önce Garanti ile 24. çeyrek finansallarını açıklamaya başlayacak, bunu takip eden günlerde Akbank, Yapı Kredi ve TSKB takip edecek.
Sektör genelinde marjların baskı altında olmaya devam ettiği 1Ç24'ün yılın en zayıf çeyreği olmasını bekliyoruz. Swap maliyetlerindeki %50'nin üzerinde artışın ve TÜFE'ye bağlı tahvillerin azalan katkısının net faiz marjlarında daralmaya neden olmasını bekliyoruz. Ayrıca, İK maliyetleri nedeniyle artan operasyonel giderlerin, çeyrek boyunca net kârlılığı baskılayan bir başka faktör olmasını bekliyoruz. Net ücret gelirlerinin ortalama %14 artışla gelişimini sürdürmesini beklerken, operasyonel giderlerin ortalama %23 artmasını bekliyoruz. Ayrıca karşılık giderlerinde yatay bir seyir beklerken, bu çeyrekte düşük baz nedeniyle geçen çeyreğe göre daha yüksek vergi gideri oluşmasını bekliyoruz. Sonuç olarak, kapsama evrenimizde net karda çeyreksel bazda %32 (yıllık bazda +%8) oranında keskin bir düşüş bekliyoruz.
Net kâr artışı beklediğimiz Vakıfbank'ın ve neredeyse yataya yakın sonuçlarla TSKB'nin öne çıkmasını bekliyoruz. marjları azalsa da VakıfbankÇoğunlukla düşük TÜFE bağlayıcı tahvil getirileri nedeniyle, makro model güncellemesi sonucunda bir defaya mahsus yüksek karşılık iptalleri nedeniyle net kârda %20'lik bir artış bekliyoruz. Düşüşe rağmen TSKBYüksek swap maliyetleri ve normalleşen yan kuruluş ve komisyon gelirleri nedeniyle şirketin marjları göz önüne alındığında, net karının bu çeyrekte yataya yakın kalmasını ve CoR'nin sektörün altında kalmasını bekliyoruz. Nispeten sınırlı bir düşüş bekliyoruz. Akbank'S Tek seferlik yüksek tahsilat gelirleri ile düşük CoR ve nispeten düşük takas maliyeti nedeniyle özel emsalleriyle karşılaştırıldığında net kâr. Kar marjlarında baskı ve net kârlılıkta keskin düşüşler bekliyoruz. Garanti, Yapı Kredi Ve İş Bankasıbekliyoruz Halkbank Vergi Usul Kanunu'na göre mali zararda olduğundan yüksek vergi geliriyle net kârını iki katına çıkarmak.
Gedik Yatırım
Yorumlar kapalı.