Kredi büyümesindeki yavaşlama, sıkı para politikası ve daha kısıtlayıcı makroihtiyati tedbirlerle 2Ç24'ün sonlarına doğru daha belirgin hale gelmeye başladı. TL ve YP kredi büyüme seviyeleri düzenleyici eşiklerin altına düştü.
Perakende krediler için makro ihtiyati tedbirler ve azami kredi kartı faiz oranlarındaki artış, 2Ç24'te tüketici kredilerinde daha belirgin bir yavaşlamaya yol açtı. Yılın ilk çeyreğinde döviz kredilerindeki artış, aylık büyüme sınırının getirilmesi ve sınır aşılırsa rezerv gereksinimlerinin uygulanmasıyla tersine döndü. Ancak, rekabetçi döviz oranları nedeniyle hem arz hem de talep koşulları hala mevcut.
➢ FC korumalı hesaplardaki (KKM) düşüş, 2Ç24'te FC mevduat hesaplarındaki düşüşle birlikte devam etti. TL mevduatlarının payı önemli ölçüde arttı. Yine de, en son Ağustos verileri, FC mevduatlarında yukarı yönlü bir eğilim gösteriyor ve büyük olasılıkla daha fazla de-dolarizasyonun sonunu işaret ediyor.
➢ Perakende kredilerde hızlanan bir NPL eğilimi var. Ancak, devam eden tahsilatlar ve yüksek miktardaki karşılıklar göz önüne alındığında risk maliyeti (CoR) düşük kalmaya devam ediyor.
➢ Hesaplamalarımıza göre, brüt kredilerdeki Aşama 2 ve NPL'lerin payı olan kredi riski göstergesi, 2Ç24'te akran mevduat bankaları için %9,8'den %10'a sınırlı bir şekilde yükseldi. Yeni NPL oluşumları da arttı.
➢ Sektörün sermaye ve likidite tamponları, kredi büyüme sınırlamaları ve yüksek TL fonlama maliyetleri nedeniyle devam eden karlılık baskılarına rağmen sağlamdır. Özkaynak getirisi düşüş eğilimini sürdürmektedir. Ücret ve komisyon gelirleri hem kamu hem de özel bankalarda karlılığı desteklemeye devam etmektedir.
2024'ün ikinci çeyreğinde daha sıkı parasal sıkılaştırmanın etkisini göstermesiyle birlikte, hem kamu hem de özel bankalarda kredi büyümesi daha belirgin bir şekilde yavaşlamaya başladı.
Kamu bankalarında önceki yıl ortalamalarına göre yavaşlama daha belirgin.
Mayıs 24'te döviz kredilerinde getirilen aylık büyüme limiti (%2 tavan, 22 Temmuz itibarıyla %1,5'e revize edildi) döviz kredilerindeki güçlü canlanmayı durdurdu.
Özel bankalar son dönemde KOBİ'lere TL cinsinden kredi vermede büyüme eğilimindeyken, kamu bankaları ise KOBİ'lere ağırlıklı olarak YP cinsinden kredi vermede büyüyor.
Perakendecilerin ticari kredilerden daha güçlü olması nedeniyle kredi verme hızı da yavaşlıyor, kart harcamaları aylık enflasyonun altında kalıyor.
Düzenlemeler sonrasında 1 yıla kadar vadeye yoğunlaşan ihtiyaç kredilerinin (GPL) payı artmaya devam ediyor.
TCMB Kredi Anketi'ne göre, konut ve GPL kredilerine olan talebin artmasıyla birlikte kredi standartlarındaki sıkılaşmanın 3. çeyrekte yumuşaması bekleniyor.
Ticari kredilerde kredi arzındaki sıkılaşmanın 3Ç24'te de devam etmesi bekleniyor ancak talebin bir miktar canlanması bekleniyor.
bbvaresearch.com
Yorumlar kapalı.