Türkiye'nin finansal risk göstergeleri Kasım ayı sonlarında belirgin biçimde güçlendi. beş yıllık kredi temerrüt takası (CDS) düşmek 233 baz puanberi kaydedilen en düşük seviye Mayıs 2018. Düşüş, daha sıkı mali disiplin, azalan döviz korumalı mevduat stoku ve dış dengelerdeki kalıcı iyileşmelerle desteklenen yatırımcı güveninin arttığına işaret ediyor.
Türkiye'nin CDS'si 2018'den Bu Yana En Düşük Seviyede
Genellikle ülke riskinin barometresi olarak görülen CDS'deki düşüş, piyasa duyarlılığındaki kayda değer değişimi yansıtıyor. Şu tarihte: 233 baz puanTürkiye şu anda yedi yılı aşkın sürenin en güçlü risk algısıyla işlem görüyor.
Bu gelişme ülkenin borçlanma maliyetleri Küresel piyasalarda yabancıların Türk lirası cinsinden varlıklara ilgisinin artması bekleniyor.
Analistler, CDS'deki düşüşün dış risk değerlendirmelerinin daha geniş bir şekilde yeniden kalibre edilmesiyle örtüştüğünün altını çiziyor. Makro göstergeler istikrara kavuştukça ve politika öngörülebilirliği güçlendikçe, küresel fonlar hem sabit getirili hem de para piyasalarında Türk varlıklarına yönelik iştahını yeniden canlandırdı.
KKM Bakiyeleri Düşmeye Devam Ediyor
Bu yenilenen güveni destekleyen en önemli gelişmelerden biri de devam eden düşüştür. Kur Korumalı Mevduat (KKM) dengeler.
Hafta sonu için 21 KasımKKM mevduatları düştü 30,3 milyar TL ile 22,4 milyar TLpolitika yapıcıların yıl boyunca öncelik verdiği düşüş eğilimini sürdürüyor.
Yatırımcılar KKM mekanizmasının istikrarlı bir şekilde çözülmesini ilerlemeye doğru bir adım olarak görüyorlar. Türkiye'nin finansal mimarisinin normalleştirilmesi ve döviz riskinin yapısal kaynaklarının azaltılması. Düşüş aynı zamanda yabancı girişleri de tamamlayarak döviz beklentilerinin dengelenmesine ve ülke risk primlerinin azalmasına yardımcı oluyor.
Cari Hesap Üst üste Üçüncü Ay Fazla Verdi
Olumlu makro ivmeye ek olarak Türkiye, cari hesap fazlası ile ilgili Eylül ayında 1,112 milyar dolarişaretleyerek üst üste üçüncü ay Pozitif dış dengeler.
Ülke daha önce fazlalık bildirmişti Temmuz ayında 1,738 milyar dolar Ve Ağustos ayında 5,418 milyar ABD dolarıTürkiye'nin ekonomik faaliyetlerini dış baskı olmadan finanse etme yeteneğindeki tutarlı iyileşmelere işaret ediyor.
Sürdürülebilir bir cari hesap fazlası, yaygın olarak para birimi istikrarını destekleyen ve yatırımcı duyarlılığını güçlendiren temel bir faktör olarak görülüyor ve bunların her ikisi de CDS seviyelerindeki düşüşe katkıda bulunuyor.
Merkez Bankası Zorunlu Karşılıkların Basitleştirilmesini Uzatıyor
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) aynı zamanda önemli düzenlemeler de getirdi. zorunlu karşılık çerçevesigeniş sadeleştirme gündemini sürdürüyor.
Anahtar değişiklikler şunları içerir:
- Geçici %0 rezerv zorunluluğu Yurt dışından sağlanan uzun vadeli yabancı para cinsinden yükümlülükler uzatılamaz.
- Zorunlu karşılık oranları arasındaki farklar Döviz mevduatı Ve altın mevduatı oldu ortadan kaldırıldıyapıyı birleştiriyor.
- Uzun vadeli zorunlu karşılık oranları Mevduat dışı döviz yükümlülükleri oldu azaltılmışdüzenleyici yükün azaltılması.
- Finansman şirketlerinin yerel bankalara olan yurt içi yükümlülükleri2022 yılında zorunlu karşılık kapsamına alınan zorunlu karşılıklar artık kaldırıldı çerçeveden.
- kredi büyüme sınırlama kuralı oldu bir yıl daha uzatıldımakro ihtiyati kısıtlamaların devam edeceğine işaret ediyor.
Bu adımlar, para sistemini düzene sokmayı, piyasa katılımcıları için netliği artırmayı ve kredi kaynaklı dengesizlikleri sınırlandırarak Türkiye'nin daha geniş makroekonomik geçişini desteklemeyi amaçlıyor.
Artan Rezervler ve Düşen Kur Riski CDS Düşüşünü Destekliyor
Buna göre Dr. İsmet DemirkolPariterium Danışmanlık'ın kurucusu CDS primlerindeki hızlı gevşemeye birçok faktör katkıda bulundu.
Şunu belirtiyor: TCMB rezervlerindeki artış ve bir yabancı yatırımcıların ilgisinde artış algılanan döviz kuru riskini önemli ölçüde azaltmıştır.
Ek olarak, KKM bakiyelerinde düşüş ve dikkat çekici fiziki altın talebinde düşüş Türkiye'nin risk profilinin iyileşmesine katkıda bulunmuştur.
Düşük döviz kuru riski, hem yerli hem de yabancı yatırımcılar için daha istikrarlı beklentilere dönüşerek CDS spreadlerinin sıkıştırılmasına ve devlet borcunun fiyatlandırılmasının iyileştirilmesine yardımcı oluyor.
Yorumlar kapalı.